A través de una resolución publicada este jueves en el Boletín Oficial, la CNV modificó los criterios de valuación de los fondos comunes de inversión, que en conjunto manejan 1,2 mil millones de pesos, tanto de personas físicas como de empresas.

La Comisión plantea que "en aras de unificar las metodologías aplicadas en la valuación de las carteras de los fondos comunes de Inversión, se torna necesaria la revisión de la normativa aplicable, fijando parámetros que permitan alcanzar el objetivo mencionado".

Para la determinación del valor diario de cuota deberán aplicarse numerosos criterios de valuación, entre ellos, el tipo de cambio. Así, la conversión entre el peso y el dólar se efectuará de acuerdo al cambio de cierre mayorista que surja del Sistema de Operaciones Electrónicas (SIOPEL) del Mercado Abierto Electrónico para concertar operaciones en el Mercado Único y Libre de Cambios.

Deberá tomarse el tipo de cambio con plazo de liquidación en contado y en el caso de no estar disponible, tendrá que tomarse el tipo de cambio con plazo de liquidación en 24 horas, según el texto oficial. Además, cuando se trate de valuar la tenencia de moneda extranjera o activos denominados en otras monedas distintas al dólar, deberá considerarse para su conversión como base la conversión a dólares estadounidenses por unidad provisto por el Banco Central.

El ente regulador aclaró que la entrada en vigencia de las modificaciones se producirá a partir del 15 de octubre de 2020 inclusive, con excepción de la valuación de la tenencia de moneda extranjera, cuya entrada en vigencia se producirá a partir del 29 de julio de 2020 inclusive.

"Hace dos semanas un análisis de la consultora 1816 estimaba la tenencia de dólares de los fondos en U$S 235 millones. Desde ese momento los FCI en pesos se desprendieron de activos en dólares por lo que el impacto será menor, en el caso de Balanz el impacto es cero. Es una norma igual a la del 2015. La consecuencia de esta norma es que los fondos nominados en pesos tendrán todos sus activos en pesos por lo que no podrán tener cobertura de devaluación. Para tener esta cobertura los inversores deberán invertir en los Fondos Dolar Linked puros como el Balanz Renta Fija", dijo a Data Clave Daniel Vicien, director comercial de FCI de Balanz Capital.